2023-09-08 14:35:07 来源 : 格隆汇
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浙商证券发布研究报告称，维持玖龙纸业“买入”评级，整体看FY23H2进口纸冲击和需求修复不及预期致公司FY23业绩承压，考虑当前需求环境仍处底部，下调FY24-FY25盈利预测，预计FY23-FY25实现营收611/772/886亿元，同比-5%/+26%/+15%，实现归母净利润24.1/29.8/41.5亿元。因纸价&库存&原材料均处底部，国产纸性价比开始显现，看好本轮提价落地驱动23H2盈利筑底向上。当前玖龙等龙头纸企纷纷发布提价函，考虑库存&纸价&原材料价格底部，国产纸相比进口纸性价比显现，且逐步进入旺季备货阶段，看好本轮提价落地，行业盈利有望上行。
